러시아 출신으로 미국 증시에서 주식투자에 나섰다가 손해를 본 뒤 재기에 성공한 알렉산더 엘더(Alexander Elder)는 ‘주식투자로 생활비를 벌자(Trading for a living; Psychology,Trading Tactics, Money Management)’라는 책에서 주식투자에서 실패하는 사람들은 3가지 신화(神話)에 빠져 있다고 지적했다. 이 책은 개인 투자자들이 주식투자에서 실패하는 원인과 주식투자자에서 성공한 일부 투자자들의 성공비결을 제시한다.

개인투자자가 빠지기 쉬운 3가지 신화

첫째 교육을 많이 받은 사람이 성공한다는 신화(Brain Myth)다.

주식투자에서 실패한 사람들은 성공 투자자들이 자기만 아는 은밀한 비밀을 알고 있을 것이라는 환상을 갖고 있다. 하지만 주식 매매는 맹장수술을 하거나 다리를 건설하거나 법정에서 소송하는 것보다 훨씬 단순하다. 승자와 패자를 가르는 것은 지식도 아니고 비밀도 아니며 교육의 정도도 아니다. 많은 사람들은 대학에 다녀본 적도 없고 일부는 고등학교도 중퇴한 사람이다. 지난해에 50% 이상 수익을 낸 대전의 이영경씨(가명)은 고등학교만 졸업했다.헝가리 출신의 전설적인 투자자인 앙드레 코스톨라니도 대학교육을 받지 못했다.

둘째 큰 돈으로 투자했으면 성공했을 것이라는 신화(Undercapitalization Myth)다.

주식투자로 돈을 잃은 투자자들은 ‘일주일만 버텼으면 성공했을 걸…’이라는 아쉬움을 자주 하소연한다. 그런 미련 때문에 패자는 적은 돈을 벌거나 모아서, 아니면 시장에 다시 돌아온다. 그리고 실패는 반복된다. 그러나 항상 조금 늦는다. 그들은 ‘조금만 돈이 많았다면 조금 더 시장에 남아있고 이겼을 텐데’라며 투자금액이 적은 것을 한탄한다. 하지만 패자는 자금이 부족한 사람이 아니라 그의 정신이 발달되지 않은 사람이다. 패자는 작은 돈을 잃는 속도로 큰 돈도 잃는다. 지나치게 많이 매매하고 자금관리도 체계적이지 못하다. 자금 규모와 관계없이 큰 위험을 지기 때문에 잃는다. 포커에서 돈을 가장 많이 잃는 날은 좋은 패가 들어오지 않는 날이 아니다. 패가 좋지만 항상 아슬아슬하게 밝히는 ‘2등 패’가 들어오는 날 돈을 엄청 잃는다. 패가 안좋으면 죽으면 그만이지만, 패가 꼬시기 때문에 베팅하다가 빈털터리가 된다. 주식투자에서 성공하려면 손실을 관리할 수 있어야 한다. 2만달러(2400만원) 이상을 갖고 매매하지 마라. 한번 손실을 입을 때 전체 투자금액의 2%를 넘지 않도록 하라. 작은 계좌에서의 작은 손실을 통해 배워라. 아무추어는 잃을 것을 기대하지도 않고, 잃을 것에 대한 준비도 되어 있지 않다.

셋째 자동매매장치에 대한 신화(Autopilot Myth)다.

그들은 대박 종목을 찾아줄 시스템에 목말라 한다. 하지만 자동매매장치에 대한 환상은 탐욕과 게으름 및 수학적인 무지가 빚는 ‘패자의 법칙’이다. 시장은 항상 변화하면서 자동 매매시스템을 무력화시켜 버린다. 그들의 선전하는 시스템들이 유효하다면 왜 팔겠는가, 자신들이 직접 돈을 버는게 유리한데 말이다. 족집게 종목 발굴이나 점은 잘 안맞는다. 점쟁이들이 맞추는 것은 100개 예언 중 한두 개 밖에 안된다. 틀린 것은 거들떠보지도 않고 맞았던 것만 집중적으로 선전하는 것에 유혹당하면 남는 것은 깡통이다. 자동항법장치가 있음에도 항공회사는 조종사에게 높은 임금을 지불한다. 사람만이 예상하지 못한 사건에 대응할 수 있다는 것을 알기 때문이다. 환상에서 벗어나 현실주의자가 되라

시장은 당신의 어머니가 아니다. 시장은 당신의 입에 우유를 넣어주는 대신 당신으로부터 돈을 뺏어가는 방법을 찾는 거친 사람들이 존재하는 곳이다. 사람들은 말로는 자유와 독립을 입으로만 외친다. 하지만 어려움에 닥치면 강력한 리더십을 찾는다. 누군가가 당신을 부자로 만들 것이라는 환상을 버려야 한다. 사람들은 자신을 속이면서 자신과의 게임을 한다. 다른 사람들을 속이는 것은 매우 나쁘지만, 자신을 속이는 것은 희망이 없다. 살을 빼기 위해 다이어트를 하는 사람이 음식을 먹는 짧은 시간의 즐거움이 몸무게를 줄여 건강이 증진되는 즐거움보다 크다면 다이어트는 성공할 수 없다. 눈을 크게 뜨고 위험을 똑바로 인식해 통제력을 잃지 말아야 한다. 주식투자를 하다 보면 대부분의 사람은 통제력을 잃는다. 고통으로 인해 몸부림치거나, 즐거움으로 어쩔 줄 몰라 한다. 자신을 다스릴 수 있는 능력의 부재로 그들은 자신들의 계좌를 깡통으로 만든다. 승리하는 전문가는 심리요인의 중요성을 알지만, 실패하는 아마추어는 그것을 무시한다. 주식투자는 스카이 다이빙이나 암벽 등반 또는 스쿠버 다이빙처럼 위험을 수반한다. 경험이 많은 행글라이더 비행자가 더 사망확률이 높다. 그들이 더 높은 위험을 원하기 때문. 감정적인 매매는 죽음에 이르는 길이다. 주식투자로 성공하려면 심리, 매매기법, 자금관리 등 3가지를 알아야 한다

주식 매매는 언뜻 보기에 쉬워 보이지만 절대 그렇지 않다. 초보자들은 초반에 돈을 벌면 자신이 매우 똑똑하다고 생각한다. 그래서 그들은 험한 위험을 감수하게 되고 결국은 모든 것을 잃는다. 주식투자를 잘 하는 훌륭한 트레이더의 목표는 돈을 버는 것이 아니다. 그의 목표는 매매를 잘하는 것이다. 그가 매매를 제대로 한다면 돈은 자연히 뒤따른다. 시장은 자기 파괴와 자기만족의 기회를 동시에 제공한다. 자신을 컨트롤하지 못하는 트레이더는 비현실적인 희망을 시장에서 찾는다. 그러나 시장은 절대로 당신 마음대로 움직이지 않는다는 것을 알아야 한다. 성공적인 투자자는 현실주의자다. 그는 자신의 능력과 한계를 알고 있다. 절대로 환상에 빠지지 않는다. 패자는 자신의 환상에 의지해서 매수하고 매도하고 진짜 중요한 매매는 놓쳐버린다.

참기 어려움을 참는 것이 진실한 참음이요. 용서하기 힘든것을 용서하는 것이 진정한 용서요. 강한 자 앞에서 강한것이 진정한 용기요.

사실이 그러해서 욕을 먹으면 그것이 사실이니 성낼 것도 없고, 사실이 아닌데도 욕을 먹으면 욕하는 사람이 자신을 속이는 것이니, 지혜로운 사람은 어느 때나 분노하지 않소.

눈물을 흘리는 것이 진정한 실패가 아니라 다시 일어서지 못할것이라는 생각이 진정한 실패요. 마음이 흥분되는 것은 살아있다는 증거요. 두려운것 또한 살아 있다는 증거요. 흥분되거나 두려움이 없다면 죽은 마음이요. 그러나 죽은 마음이 당신을 살리는 길이 될 것이요.

감정이 격해지는 만큼 이성은 마비되고 그 이성은 당신의 손을 움직이게 만들것이요. 눈앞에 보이는것은 진실이요. 눈에 보이지 않는 것은 거짓이요. 하지만 중요한것들은 눈에 보이지 않소.

“과거에 이러 이러 하였기에, 앞으로도 이러한 모습(패턴)을 보일 것이다.”라는 극단적 착각에 빠진 차티스트 매매자들에게 언젠가 시간이 허락한다면 가까운 바닷가나 호수에 서서 하염없이 흘러가는…. 넘실대는 물을 바라보라고 하고 싶다.

파도를 일으키기 위해 수많은 변수가 작용하고 하다 못해 버터플라이 이펙트(Butterfly Effect) 이론까지 갖다대며 말 그대로 혼란스러움의 극치. 즉, 명확한 증명이 불가능한 그러한 자신만의 문제를 떠안고 시간을 헛되이 보내지는 않는지.. 한번쯤 자문해볼 필요가 있을 것 같다.

과거에 얽메이지 마라. 뉴스, 공시, 차트, 패턴, 이평선, 파동, 시장논리, 사건/사고 등. 시장을 움직이는 수많은 변수들의 움직임에서 공식과 규칙을 찾으려 한다면 그 자체가 유연성을 잃고 시장에서 오랜시간 방황하게 됨을 절대 잊지 마라.

하…………..

주식매매를 시작하며 인간이 느낄 수 있는 온갓 희노애락을 느끼며 절망과 절밤함, 환희와 쾌감 등을 느끼며 과연 내가 이 시장에 입문하고 현재 격고 있는 이것들이 결과적으로 성공의 밑거름이 될 것인지에 대한 의문은 들지만… 그래도 모른척 믿고 꿋꿋히 나아가고 있다. 그래고 갈대와 같은 이 마음… 불안함과 두려움은 어찌할 수 없다.

그냥.. 생각나는대로 긁적여본다. 게으르다…. 글조차 쓰는게 귀찮구나………..